Получайте новости с этого сайта на

Выручка и прибыль Goldman Sachs существенно выросли в 3 квартале и превзошли ожидания

Goldman Sachs, крупный международный финансовый холдинг, опубликовал сильный финансовый отчет за 3 квартал 2021 г. Чистая прибыль банка подскочила на 63,4% в годовом выражении, до $5,28 млрд, или $14,93 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $10,1 на бумагу. При этом показатель ROE составил значительные 22,5%.

Квартальная выручка банка повысилась на 26,2% в годовом выражении, до $13,61 млрд и также ощутимо превысила консенсус-прогноз на уровне $11,1 млрд. Чистый процентный доход вырос на 44,3%, до $1,56 млрд, главным образом за счет существенного снижения процентных расходов. Непроцентные доходы увеличились на 24,2%, до $12,04 млрд.

Выручка инвестиционно-банковского бизнеса Goldman Sachs взлетела на 87,9%, до $3,70 млрд благодаря резкому скачку доходов в сфере финансового консультирования на фоне высокой M&A-активностью в мире (до $1,65 млрд с $507 млн в прошлогоднем квартале), а также росту поступлений от организации размещений акций и облигаций. Выручка подразделения операций на глобальных рынках поднялась на 23,2%, до $5,61 млрд, в том числе доходы от операций с активами с фиксированной доходностью, на валютном и сырьевом рынках (FICC) увеличились на 0,2%, до $2,51 млрд, от операций акциями – подскочили на 51,2%, до $3,10 млрд. Выручка подразделения потребительского банкинга увеличилась на 35,3%, до $2,02 млрд, тогда как выручка подразделения управления активами просела на 17,7%, до $2,28 млрд, во многом из-за падения инвестиционного дохода в портфеле акций на 34,3%, до $935 млн.

Операционные расходы повысились лишь на 6,2%, до $6,59 млрд, и показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) существенно улучшился – более чем на 9 п. п., до 56,2%. Кроме того, небольшую поддержку прибыли оказало снижение расходов на кредитный риск, что было обусловлено улучшением прогнозов в отношении перспектив глобальной экономики.

Объем активов Goldman Sachs на конец 3 квартала составил $1,44 трлн, увеличившись на 4% за квартал и на 24,1% с начала года. Объем кредитного портфеля за 9 месяцев вырос на 13,3%, до $143 млрд, а объем депозитов поднялся на 28,6%, до $333 млрд. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) уменьшился на 60 базисных пунктов до 14,1%, однако остается на вполне комфортном уровне.

В отчетном периоде Goldman Sachs вернул $1,70 млрд своим акционерам за счет дивидендов ($700 млн) и выкупа акций ($1 млрд).

Goldman Sachs: основные финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г. (млн $)

Показатель

3К21

3К20

Изменение

9М21

9М20

Изменение

Выручка

13 608

10 781

26,2%

46 700

32 819

42,3%

Чистый процентный доход

1 564

1 084

44,3%

4 675

3 341

39,9%

Операционные расходы

6 591

6 204

6,2%

24 668

23 076

6,9%

Расходы на кредитный риск

175

278

-37,1%

13

2 805

-99,5%

Чистая прибыль

5 284

3 233

63,4%

17 342

4 553

280,9%

EPS, $

14,93

8,98

66,3%

48,59

12,65

284,1%

Рентабельность капитала

22,50%

16,20%

6,30 п.п.

25,70%

7,60%

18,10 п.п.

Рентабельность активов

1,49%

1,11%

0,38 п.п.

1,77%

0,52%

1,25 п.п.

Коэффициент C/I

48,43%

57,55%

-9,11 п.п.

52,82%

70,31%

-17,49 п.п.

Источник: данные компании

Goldman Sachs: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)

Показатель

30.09.2021

30.06.2021

31.12.2020

Изм. к/к

Изм. YTD

Активы

1 443

1 388

1 163

4,0%

24,1%

Кредиты

143

131

116

9,2%

23,3%

Депозиты

333

306

259

8,8%

28,6%

BV на акцию, $

277,25

264,90

236,15

4,7%

17,4%

Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1)

14,10%

14,40%

14,70%

-0,30 п.п.

-0,60 п.п.

Источник: данные компании

Мы сохраняем целевую цену акций Goldman Sachs на горизонте 12 месяцев на уровне $437,5, что предполагает апсайд 7,7% от текущего уровня. Рекомендация также остается прежней – "Держать".

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить