PaxMedica - американская биофармацевтическая компания клинической стадии, разрабатывающая инновационную терапию для лечения заболеваний, связанных с нарушением нервно-психического развития. Название компании: PaxMedica, Inc. Привлекаемая сумма: $6,6-7,8 млн (после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг) Цена размещения: $4,50-6,50 Биржа: NASDAQ Тикер: PXMD Объем размещения: 1 545 454 обыкновенных акций (1 777 272 в случае реализации опциона андеррайтерами) Количество акций после размещения: 10 016 381 обыкновенных акций (10 248 199 в случае реализации опциона андеррайтерами) Ожидаемая капитализация: $56,4 млн (по цене предложения $5,5 в случае реализации опциона андеррайтерами) Дата IPO: 11 августа 2022 г. Дата начала торгов: 12 августа 2022 г. Индустрия: здравоохранение Андеррайтеры: Craft Capital Management LLC, R.F. Lafferty & Co., Проспект эмиссии Официальный сайт Доступно через "Финам"! Подробности ниже В рамках IPO PaxMedica планирует разместить на бирже NASDAQ 1 545 454 обыкновенных акций по цене от $4,5 до $6,5 за акцию. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 231 818 акций в течение 45 дней после размещения. Акции PaxMedica будут торговаться под тикером PXMD. В результате размещения PaxMedica рассчитывает привлечь $6,6 млн (по средней цене предложения $5,5 после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг), или $7,8 млн, если андеррайтеры реализуют свой опцион. Полученные средства компания планирует использовать для финансирования своих клинических исследований и разработок, а также на общекорпоративные цели. Капитализация компании по итогам размещения должна составить порядка $56 млн. Описание компании PaxMedica - американская биофармацевтическая компания клинической стадии, базирующаяся в Нью-Джерси. Изначально компания была образована под названием Purinix Pharmaceuticals LLC в 2018 году, а в апреле 2020 года сменила название на PaxMedica, Inc. Исследовательские программы PaxMedica сосредоточили внимание на одних из самых сложных недугов человечества: расстройствах аутистического спектра (РАС) и синдроме FXTAS (тремор/атаксия, ассоциированные с ломкой Х-хромосомой). До сих пор в мире не существует одобренной FDA терапии основных симптомов РАС, и также нет ни одного одобренного препарата от FXTAS. Целью PaxMedica является заполнение этого пробела. Бизнес компании PaxMedica как биофармацевтическая компания, пока не генерирующая выручки, на данном этапе проводит клинические исследования ранней фазы, целью которых является создание антипуринергической (АПТ) терапии для лечения нервно-психических расстройств, в том числе аутистического спектра (РАС) и синдрома тремора/атаксии, ассоциированных с ломкой Х-хромосомой. Антипуринергическая терапия борется с избыточным производством пуринов в клетках, а нарушения обмена пуринов связаны с заболеваниями центральной нервной системы. Главной целью PaxMedica в настоящее время является разработка ключевой программы - применения PAX-101 (внутривенной формы сурамина) в терапии РАС и FXTAS. Сурамин был изобретен еще в 1916 году немецкими химиками в лаборатории компании Bayer как антипротозойное и антигельминтное средство. Специалисты PaxMedica также исследуют историческое применение сурамина в лечении так называемой сонной болезни, африканского трипаносомоза человека, чтобы применить данные ученых академических и международных организаций на благо дальнейших исследований PAX-101 в США. Кроме того, PaxMedica исследует возможность применения интраназальной формы сурамина, PAX-102, в лечении нервно-психических расстройств. К расстройствам аутистического спектра относятся состояния, характеризующиеся нарушениями социального поведения, коммуникаций и речевых способностей, а также сужением интересов и часто повторяющимися действиями индивидуума. Как правило, проявления РАС начинаются в детстве, до 5 лет, и сохраняются в подростковом и взрослом возрасте. РАС нередко сопровождаются гиперактивностью с дефицитом внимания, повышенной тревожностью, сниженным интеллектом, эмоциональными перепадами, эпилепсией и другими проявлениями, значительно ухудшающими качество жизни не только самих лиц с диагностированными расстройствами, но и их семей. По данным ВОЗ, в мире 1 ребенок из 160 страдает РАС, однако этот показатель может значительно возрасти в случае полноценного обследования детей в странах с низким уровнем жизни. По официальным данным американского ведомства CDC, в Соединенных Штатах из 54 детей 1 ребенок страдает РАС. Распространенность РАС в глобальном масштабе продолжает возрастать. Экспериментальная линейка PaxMedica Синдром ломкой X-хромосомы (FXS) - редкое неврологическое генетическое нарушение, считающееся самой частой выявляемой причиной умственной отсталости и РАС. При этом синдроме у детей часто бывает тревожность, гиперактивность, фиджетинг и импульсивные действия. В США FXS встречается 1 раз на 4000 мужчин и женщин. PaxMedica в первую очередь нацелена на лечение синдрома тремора/атаксии, ассоциированных с ломкой Х-хромосомой, нейродегенеративного заболевания, которое поражает чаще всего мужчин старше 50 лет. Если пациенты с FXS имеют полную мутацию гена FMR1, то пациенты с FXTAS - лишь носители премутации данного гена. К 75 годам 75% носителей премутации имеет симптомы недуга, такие как потеря памяти, замедленная речь, треморы и др. Пока не существует одобренной FDA терапии от FXTAS - отдельные препараты оказывают лишь симптоматическое действие, тогда как ни один не направлен непосредственно на патофизиологию заболевания. Перспективы рынка По данным Центра по контролю и профилактике заболеваний США (CDC), РАС затрагивает от 1% до 2% мирового населения, в том числе более 3,5 млн человек в Соединенных Штатах. С 2000 года частота появления аутизма у американских детей возросла с 1 на 150 человек в 2000 году до 1 на 54 человек в 2016 году, то есть на 178%. Аутизм - самое быстрорастущее (по частоте выявления) нарушение развития, и услуги пациентам с этим заболеванием обходятся американцам в $236-262 млрд ежегодно. В мире не существует одобренной терапии от базовых симптомов РАС, а такие препараты, как арипипразол и рисперидон (антипсихотические средства), снижают выраженность лишь неосновных симптомов недуга, в т.ч. раздражительности. Мировой рынок терапии РАС, по данным Fortune Business Insights, в 2018 году оценивался в $3,3 млрд, а к 2026 году достигнет $4,6 млрд. По мнению PaxMedica, в реальности потенциал рынка может оказаться еще больше в случае появления эффективного и безопасного препарата. Что касается FXTAS, эта патология встречается у 30-40 тыс. человек в США и у более чем 500 тыс. в глобальном масштабе. Существующие лекарственные препараты лишь облегчают некоторые симптомы, но не воздействуют на патофизиологию заболевания. По оценкам PaxMedica, рынок фармакотерапии FXTAS в мире может достичь нескольких сотен миллионов долларов в год в случае доказанной эффективности соответствующего препарата. Финансовые показатели PaxMedica еще не генерировала выручку от операций и в ближайшие несколько лет вряд ли будет генерировать выручку. После данного первичного размещения акций есть вероятность того, что компании придется дополнительно привлекать капитал. Финансовые результаты PaxMedica за первый квартал 2022 г. Источник: данные компании Риски - Компания не получает выручки и является убыточной, при этом отсутствие выручки и прибыли будет наблюдаться еще несколько лет. - Компании с большой вероятностью потребуется привлекать капитал и дальше, так как привлекаемого в рамках IPO капитала хватит для финансирования ее деятельности только на 12 месяцев. - Нет гарантии успеха клинических исследований и испытаний PAX-101 и PAX-102, тем более что до сих пор ни одной из фармакомпаний с гораздо большими ресурсами не удалось разработать терапию от РАС. - Ликвидность акций компании после размещения, по всей видимости, будет недостаточно высокой, что может осложнить своевременное осуществление сделок, в частности, по закрытию позиций при такой необходимости. Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке? Принять участие в IPO Заявки на участие в IPO PaxMedica, Inc. принимаются через личный кабинет "Финама" до 17:30 мск 11 августа 2022 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам. Инструкция по подаче заявки: - Авторизуйтесь в личном кабинете. - Выберите раздел "Услуги". - Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами". - Нажмите на иконку "Участие в IPO". - Выберите карточку с названием эмитента и нажмите "Участвовать". - Поручения подаются по цене контрагента. - Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение. Интерактивная инструкция по подаче поручений доступна по ссылке. Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA. "Финам" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода. Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее - "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания. *Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками