Инвестиции в американскую биотехнологическую компанию, разрабатывающую терапию для борьбы со старением с связанными с ним заболеваниями Название компании: Longeveron Отрасль: здравоохранение Год основания: 2014 Количество сотрудников компании: 16 Дата IPO: 11 февраля 2021 года Дата начала торгов: 12 февраля 2021 года Биржа: NASDAQ Тикер: LGVN Цена размещения: $10-12 Привлекаемая сумма: $25 млн ($28,7 млн с учетом опциона андеррайтеров). Объем размещения: 2 272 727 акций класса "А". Также андеррайтерам доступен 30-дневный опцион на покупку дополнительных 340 909 акций. Количество акций после размещения: 2 582 524 акций класса "А" (или 2 926 433 акции класса "А", если андеррайтеры исполнят опционы); 14 275 304 акции класса "В". Прогнозная рыночная капитализация: $185 млн (при средней цене размещения $11,0). Дивидендная политика: компания не планирует выплату дивидендов в ближайшей перспективе. Андеррайтер: Kingswood Capital Markets Официальный сайт компании Проспект эмиссии Описание и бизнес компании Longeveron - биотехнологическая компания клинической стадии, разрабатывающая клеточную терапию для конкретных связанных со старением и опасных для жизни состояний. Ведущим исследовательским продуктом является терапевтический продукт на основе клеток LOMECEL-B ™ ("Lomecel-B"), который получают из выращенных в культуре медицинских сигнальных клеток (МСК), полученных из костного мозга молодых здоровых взрослых доноров. Используя те же клетки, которые способствуют восстановлению тканей, поддержанию органов и функции иммунной системы, компания может разработать безопасные и эффективные методы лечения некоторых из наиболее сложных заболеваний, связанных с процессом старения и другими заболеваниями. В настоящее время Longeveron спонсирует клинические испытания фазы 1 и 2 по следующим недугам: старение, слабость, болезнь Альцгеймера, метаболический синдром, синдром острого респираторного дистресса (ОРДС) и синдром гипоплазии левых отделов сердца (HLHS). Основная миссия состоит в том, чтобы продвигать Lomecel-B и другие продукты-кандидаты на клеточной основе в основную фазу 3 испытаний с целью получения разрешений регулирующих органов, последующей коммерциализации и широкого использования медицинским сообществом. Философия компании заключается в том, что здоровое старение можно улучшить с помощью подходов регенеративной медицины. Ожидаемая продолжительность жизни значительно увеличилась за последнее столетие в результате достижений в области медицины и общественного здравоохранения. Однако это увеличение продолжительности жизни не сопровождалось количеством лет, в течение которых человек был полностью здоровым, свободным от хронических заболеваний и инвалидности. С возрастом мы испытываем глубокое снижение количества собственных стволовых клеток, снижение функции иммунной системы, снижение функционирования кровеносных сосудов, хроническое воспаление и другие связанные со старением проблемы. Клинические данные Longeveron показывают, что Lomecel-B борется с этими состояниями с помощью нескольких механизмов действия, которые одновременно нацелены на ключевые процессы, связанные со старением. Результаты текущих клинических испытаний, в которых более 250 субъектов получали Lomecel-B, показали: Lomecel-B хорошо переносился без серьезных нежелательных явлений, связанных с продуктом-кандидатом на сегодняшний день. Субъекты с возрастной дряблостью, получавшие Lomecel-B, показали статистически значимое улучшение физических функций по сравнению с субъектами, получавшими плацебо. Поствакцинальный иммунный ответ наблюдался у 19 из 19 (100%) субъектов возрастной слабостью (исторически неэффективно отвечавшим на вакцины), которым вводили Lomecel-B до вакцинации против гриппа. Финансовое положение Ключевые финансовые показатели представлены на отчетности ниже. Источник: форма S-1 Longeveron Longeveron получал выручку из трех источников: Гранты. Заочное грантовое финансирование, которое не является разводняющим, было основной стратегией поддержки текущих клинических исследований. С 2016 года компания получила гранты на сумму около 11,9 млн долларов США. Сбор за исследуемое лечение на Багамах. Участники исследования на Багамах платят Longeveron сбор за получение Lomecel-B, импортированного на Багамы и принимаемого в одной из двух частных медицинских клиник в Нассау. Хотя Lomecel-B считается исследуемым продуктом на Багамах, согласно условиям Национального комитета по этике стволовых клеток компании разрешается взимать плату за участие в его испытании. Lomecel-B считается экспериментальным препаратом на Багамах и не имеет лицензии на коммерческую продажу. Контрактные услуги и производство. Время от времени компания заключает соглашения о плате за услуги с третьими сторонами в отношении возможностей разработки компании и производства продуктов. За 9 месяцев 2020 года выручка компании выросла на 17% (г/г), в то время как убытки от операционной деятельности сократились на 5% (г/г). Стоит отметить, что чистый убыток за 2019 год упал на 53% (г/г). Тенденция продолжилась и по итогам 9 месяцев 2020 года (показатель упал на 5% г/г). Факторы риска Существует ряд рисков, связанных с бизнесом Longeveron. Среди основных можно выделить: - У компании ограниченная история деятельности, что может затруднить оценку текущего бизнеса и прогнозирование будущего успеха и жизнеспособности. - Отсутствие каких-либо существующих одобренных FDA аллогенных, клеточных методов лечения старческой дряхлости, болезни Альцгеймера, метаболического синдрома и синдрома гипоплазии левых отделов сердца может осложнить и задержать одобрение FDA продуктов-кандидатов компании. - Есть история убытков, и Longeveron потребуется дополнительный капитал для финансирования их деятельности. Отсутствие необходимого финансирования, вероятно, повлияет на способность завершить разработку и коммерциализацию Lomecel-B или других продуктов-кандидатов. - Получение разрешения на маркетинг от FDA и других регулирующих органов зависит от ряда факторов, включая возможность компании успешно завершить клинические испытания, которые сами по себе зависят от ряда факторов. Эти факторы могут задерживать, увеличивать затраты и затруднять или блокировать путь к коммерциализации. - Компания может столкнуться с трудностями, связанными с соблюдением различных законов, в том числе касающихся здоровья и безопасности, а также с изменениями текущего и будущего законодательства как в США, так и в других иностранных юрисдикциях, где может работать Longeveron. - Компании потребуется увеличение количества сотрудников, чтобы успешно реализовывать планы и стратегии. Этот рост связан с рисками, связанных с дополнительными ресурсами, а также временными затратами. - Два держателя, включая соучредителя и члена Совета директоров, владеют значительной частью акций класса "B". Они будут иметь контроль над направлением бизнеса. Таким образом, это может препятствовать другим акционерам влиять на важные решения. Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке? Принять участие в IPO Заявки на участие в IPO Longeveron на бирже NASDAQ принимаются до 17:30 мск 11 февраля 2021 года. Внимание: андеррайтеры публичного размещения закрыли книгу заявок досрочно. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам (клиентам АО "ФИНАМ" или АО "Банк ФИНАМ"). Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% с совершенной сделки. Подать заявку на участие в IPO: - Авторизуйтесь в личном кабинете клиента. - В ЛК выберите раздел "Услуги". - Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами". - Нажмите на иконку "Поручение IPO". - Поручение принимается "По цене контрагента". Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (минимум – $1000) и открытый раздел MMA. "ФИНАМ" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO – без локап-периода. Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.