4 августа CK Hutchison Holdings отчитался о результатах за 1 полугодие 2022 года, ниже приводим результаты управленческой отчетности по МСФО 16. Выручка группы с учетом ассоциированных компаний и совместных предприятий в 1 полугодии выросла на 8% г/г до 229,6 млрд HKD. Колебания курсов валют, а в особенности ослабление британского фунта и евро, несколько ослабили выручку, в местных валютах выручка выросла на 13% г/г. EBITDA холдинга выросла на 3% г/г до 70,5 млрд HKD, чистая прибыль - на 4% г/г до 19,1 млрд HKD. По сравнению с прошлым годом ухудшилась EBITDA телекоммуникационного направления (-19% г/г), несмотря на благоприятное влияние завершения сделки по слиянию с индонезийскими операторами связи. Давление оказал эффект от продажи активов в Италии в 2021 году и повышение операционных расходов. Также ухудшилась EBITDA розничной торговли (-9% г/г) из-за локдаунов в Китае и снижения государственной поддержки сектора в некоторых странах. Несмотря на падение выручки в Китае от портовых операций, EBITDA от портового сегмента выросла на 14% г/г за счет увеличения выручки от складских операций, улучшения эффективности в Мексике, приобретения нового терминала в Нидерландах и повышения стоимости фрахта, что положительно сказалось на результатах ассоциированной компании.Отчетная выручка снизилась на 3,1% г/г до 131,4 млрд HKD, чистая прибыль увеличилась на 4,3% г/г до 19,1 млрд HKD. CK Hutchison Holdings объявил промежуточный дивиденд на акцию в размере 0,84 HKD (+5%), дивидендная доходность промежуточного дивиденда 1,6%. Экс-дивидендная дата 5 сентября 2022 года. Мы нейтрально оцениваем вышедшую отчетность, несмотря на волатильность и вызовы отдельных рынков и сегментов, холдинг улучшил рентабельность чистой прибыли. Текущий рейтинг акций CK Hutchison Holdings - "Покупать", целевая цена 69,67 HKD предполагает апсайд 34%. * Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.