Завтра, 28 октября, крупный американский нефтегазовый мейджор Chevron представит отчётность за 4 квартал, а во вторник это планирует сделать и его ключевой конкурент Exxon Mobil. Консенсус Bloomberg ожидает, что выручка Exxon Mobil и Chevron вырастет на 63,3% г/г и 80,9% г/г, а EBITDA - на 340,6% г/г и 255,6% г/г соответственно. Чистая прибыль на акцию у Exxon Mobil может вырасти в 63,6 раза до $ 1,91, а у Chevron стать положительной и достигнуть $ 3,13. Exxon Mobil и Chevron: прогноз основных финпоказателей за 4 квартал 2021 г. ($ млрд) Показатель Exxon Mobil изм. г/г Chevron изм. г/г Выручка 74,7 63,3% 45,0 80,9% EBITDA 17,6 340,6% 13,3 255,6% Маржа EBITDA 21,2% 12,5 п.п. 29,5% 14,5 п.п. EPS, $ 1,91 6266,7% 3,13 N/A Существенная позитивная годовая динамика сегмента апстрим, конечно, связана с ростом цен на нефть марки WTI на 81,8% г/г и цен на газ Henry Hub на 88,5 раза. Сегмент нефтепереработки также покажет восстановление в годовом выражении за счёт нормализации спроса на нефтепродукты, снижения их запасов и связанного с этим восстановления маржи нефтепереработки. Отметим также, что цены на нефтехимическую продукцию, как и в последние несколько кварталов, продолжили находиться на повышенном уровне, что поддержит прибыльность соответствующих сегментов нефтяников. На конференц-звонках обоих компаний в центре внимания инвесторов будут комментарии насчёт способности сочетать постепенную декарбонизацию с развитием основного бизнеса, возможности нарастить дивиденды или байбэк, а также прогнозы по добыче и капитальным и операционным затратам на c Недавно мы снизили рекомендацию по акциям Exxon Mobil и Chevron с "Покупать" до "Держать" в связи с мощной волной роста в последние полтора месяца. На данный момент целевые цены по Exxon Mobil и Chevron составляют $70,8 и $ 137,5, что соответствует даунсайду в 4,5% и апсайду в 3,6% соответственно.