Получайте новости с этого сайта на

Пять уроков Уоррена Баффетта для инвесторов

Легендарный инвестор Уоррен Баффетт не нуждается в представлении. В 91 год он продолжает возглавлять холдинг Berkshire Hathaway и находится на шестом месте в списке богатейших людей мира по версии Forbes c состоянием $115,9 млрд.

В субботу, 30 апреля, Уоррен Баффетт и 98-летний вице-президент компании Чарльз Мангер провели ежегодную встречу с акционерами Berkshire Hathaway. В 2020 и 2021 годах встречи проходили в онлайн-формате из-за пандемии коронавируса. В 2022 году инвесторы снова смогли очно присутствовать на мероприятии. Несмотря на почтенный возраст руководители холдинга, пошутившие в начале встречи, что им на двоих уже 190 лет, на протяжении 6 часов разговаривали о нынешнем состоянии фондового рынка и экономики и отвечали на вопросы акционеров.

Finam.ru рассказывает о пяти уроках для инвесторов на основе очередной встречи с главой Berkshire Hathaway.

Американский фондовый рынок превратился в казино

Баффетт раскритиковал современный фондовый рынок США, заявив, что его фактически превратили в игорный зал, и обвинив Уолл-стрит в поощрении спекуляций.

"Они зарабатывают намного больше денег, когда люди играют в азартные игры, чем когда они инвестируют", - отметил миллиардер.

По мнению Баффетта, американские компании превратились в "покерные фишки" для спекуляций. Он привел в пример рост популярности опционов, которые позволяют брокерам зарабатывать больше денег на ставках, чем на простых инвестициях.

Мангер назвал происходящее на американском рынке "манией спекуляций".

"Почему вы хотите, чтобы акции вашей страны торговались в казино?", - добавил он.

Биткоин ничего не производит

Баффетт является давним критиком криптовалют и призывает инвесторов отказаться от их покупки, подчеркивая, что биткоин "ничего не производит", и в стране есть только одна реальная валюта - доллар США.

"Если бы вы владели 1% от всех сельхозугодий США и предложили бы мне купить их за $25 млрд, я бы выписал вам чек", - заявил Баффетт.

"Если мне предложили купить все биткоины за $25, я бы отказался, так как не знал бы, что с ними потом делать. Я мог бы их только продать. Фермы, по крайней мере, что-то производят", - добавил инвестор.

Он также порекомендовал не вкладывать средства на пенсионном счете в биткоин, если пенсионный консультант предложит такой вариант. "Просто скажите нет", - ответил Баффетт.

Инфляция обманывает почти всех

Говоря об инфляции, Баффетт отметил, что причиной ее роста в США стали объемные экономические стимулы во время пандемии коронавируса. "Вы печатаете кучу денег, и они стоят меньше". Тем не менее, инвестор добавил, что Джером Пауэлл - герой, и он сделал то, что должен был сделать.

По его мнению, инфляция обманывает почти всех: и инвесторов в акции, и в облигации, и людей, которые просто держат деньги дома под матрасом. Инфляция также увеличивает объем необходимого компаниям капитала, а повысить цены для увеличения прибыли с поправкой на инфляцию не так просто, как может показаться.

Баффетт назвал лучшей защитой от инфляции инвестирование в собственные навыки.

Движения рынка - не ориентир

В ходе встречи Баффетту задали вопрос о том, как он определяет удачный момент для инвестирования и опережает рынок. Миллиардер подчеркнул, что он никогда не знает, как поведут себя рынок и экономика в краткосрочной перспективе, и не ориентируется на них при принятии решения об инвестициях. Он сказал, что стратегия Berkshire Hathaway заключается в рациональности и долгосрочных инвестициях.

Он пошутил, что его бычьи ставки на рынке поначалу часто выглядят плохо и вспомнил, что потратил большую часть собственного капитала в 2008 году в период рецессии на покупку акций. Тогда Berkshire инвестировала в "голубые фишки", в том числе в Goldman Sachs и General Electric до того, как рынок достиг дна в марте 2009 года. Баффетт сказал, что они никогда ничего не рассчитывали, а успех компании в простой долгосрочной стратегии "купи и держи".

Найти хорошие идеи для инвестирования бывает сложно

Баффетт заявил, что Berkshire открыта для покупки бизнеса по всему миру, а не только в США.

"У нас так много проблем с поиском хороших идей, что мы не можем себе позволить игнорировать никакие. Но они должны быть значительными", - подчеркнул он. Баффетт отметил, что предпочитает, когда перспективные компании сами попадают в руки к Berkshire, и очень хочет, чтобы менеджеры таких бизнесов сами обращались в холдинг.

Мангер добавил, что видит перспективы китайских акций, несмотря на некоторые риски, связанные с ними. Так, в этом году помимо регуляторных, в Китае прибавились и геополитические риски, однако он готов пойти на них ради хорошей инвестиции.

"Я получаю гораздо лучшие компании по гораздо более низким ценам, и я готов немного больше рисковать, чтобы инвестировать в них", - сказал Мангер.

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить