В 3 квартале "восстановительный порыв" в промышленности иссяк. На фоне высокой базы прошлого года в 4 квартале промышленность и экономика в целом, скорее всего, будут стагнировать. Чтобы темпы роста стали стабильно высокими, в российской экономике необходимо создать условия для структурных изменений. В сентябре, по данным Росстата, темпы роста промышленного производства уменьшились до 0,9% год к году против 1,5% в августе (рис. 1), а в целом за третий квартал составили 1,4% против 3,8% во втором квартале. Гипотеза о явном замедлении промышленного производства в последние месяцы подтверждается и оценками со снятой сезонностью. Так, по данным того же Росстата, среднемесячный прирост промышленного производства с исключением сезонного и календарного факторов в первом квартале 2017 г. составлял около 0,2%, во втором – примерно 0,6%, а в третьем оказался уже около минус 0,6% (главным образом вследствие июльской коррекции). Это в целом близко и к нашим оценкам (рис. 1). 1. Динамика индекса промышленного производства (ИПП) в 2006 – сентябре 2017 гг., прирост год к году в % и со снятой сезонностью (2008=100%) Источник: Росстат, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ. Всего за январь-сентябрь 2017 г. объемы промышленного производства увеличились на 1,8% относительно того же периода прошлого года, в том числе в добыче – на 2,8%, в обрабатывающей промышленности – на 1%, в секторе обеспечения электроэнергией, газом и паром – на 1,7%; в водоснабжении они снизились на 2,6%. При использовании нашей модели, прогнозирующей темпы роста промышленного производства в годовом выражении и использующей в качестве регрессоров опросные данные Росстата (ожидания относительно изменений условий ведения бизнеса в ближайшие 3–4 месяца) видно, что некоторое ускорение роста возможно только в октябре, в дальнейшем же прирост будет колебаться в окрестности отметки 1% год к году. При устранении сезонности и календарного фактора это будет означать стагнацию в промышленности. Одной из причин такой ситуации будет снижение в четвертом квартале темпов роста добычи нефти относительно того же периода прошлого года, когда объемы ее добычи (перед вступлением в силу соглашения нефтедобывающих стран об ограничении добычи) достигали пиковых значений. За январь-сентябрь текущего года объемы добычи сырой нефти выросли на 0,5%, однако в сентябре наблюдалось падение на 2,6% год к году, в октябре при сохранении сентябрьских объемов добычи оно может заметно превысить 3%. В совокупности с намечающимся падением в конце года – под влиянием высокой базы прошлого года – темпов роста добычи газа, которая пока бурно растет (прирост добычи природного газа в годовом выражении в сентябре составил 7,3%, а в целом в январе-сентябре он был на уровне 13,3%), это может негативно повлиять на динамику промышленного производства в целом, особенно если учесть, что в 2017 г. обрабатывающая промышленность под влиянием слабого внутреннего спроса и низкой экспортной конкурентоспособности фактически не растет. Основной вклад в рост экономики по-прежнему вносят добывающие сектора. По нашим расчетам, из 1,5% прироста объемов валовой добавленной стоимости в первом полугодии 2017 г. относительно того же периода прошлого года более половины (0,8 п.п.) связано с ростом добычи полезных ископаемых и оптовой торговли (розничная торговля, как известно, стагнирует) (табл. 1). Доля добычи полезных ископаемых в составе ВВП выросла за этот период на 1,5%, а доля обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства сократилась на 0,4%. 1. Динамика и структура произведенного ВВП (ВДС) в первой половине 2017 и 2016 гг. Прирост, % Вклад в прирост, п.п. Доля 2017 г., % Доля 2016 г., % Изменение доли, п.п. Добыча полезных ископаемых 4,1 0,4 10,9 9,4 1,5 Транспортировка и хранение 3,5 0,2 7,0 6,8 0,2 Чистые налоги на продукты 3,2 0,4 11,3 11,5 -0,2 Торговля оптовая и розничная; ремонт автотранспортных средств и мотоциклов 2,4 0,4 16,3 16,3 0,0 ВДС в основных ценах 1,5 1,5 100,0 100,0 Обеспечение электрической энергией, газом и паром 1,4 0,0 3,1 3,0 0,1 Деятельность финансовая и страховая 1,4 0,1 4,5 4,9 -0,4 Обрабатывающие производства 1,1 0,1 13,0 13,2 -0,2 Деятельность в области информации и связи 1,1 0,0 2,3 2,3 0,0 Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное обеспечение 1,0 0,1 8,3 8,4 -0,1 Деятельность в области культуры, спорта, организации досуга и развлечений 1,0 0,0 1,0 1,0 0,0 Деятельность по операциям с недвижимым имуществом 0,9 0,1 9,8 10,4 -0,6 Деятельность административная и сопутствующие дополнительные услуги 0,6 0,0 2,4 2,5 0,0 Образование 0,4 0,0 2,8 2,8 0,0 Деятельность гостиниц и предприятий общественного питания -0,1 0,0 0,8 0,8 0,0 Сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство -0,3 0,0 3,0 3,1 -0,2 Строительство -0,3 0,0 4,9 5,0 -0,1 Водоснабжение и пр. -1,3 0,0 0,5 0,5 0,0 Деятельность в области здравоохранения и социальных услуг -1,4 -0,1 3,8 3,8 0,0 Деятельность профессиональная, научная и техническая -2,1 -0,1 4,3 4,5 -0,2 Деятельность домашних хозяйств как работодателей -2,2 0,0 0,6 0,6 0,0 Предоставление прочих видов услуг -2,3 0,0 0,5 0,5 0,0 Источник: CEIC Data, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ В целом, c точки зрения изменения структуры экономики, в ней сейчас сохраняются все те неблагоприятные структурные тенденции, которые сформировались в 2000-е годы на фоне "нефтяного Эльдорадо". В частности, за 2002–2016 гг. доля добывающей промышленности и нефтепереработки в ВВП в текущих ценах выросла на 2,6 п.п. ВВП, а доля обрабатывающей – снизилась на 2,8 п.п. (с нефтепереработкой) (табл. 2). На устойчиво низком уровне сохраняются доли образования и здравоохранения: в 2016 г. на них вместе пришлось лишь 5,7% ВВП (5,6% ВВП в 2002 г.), что примерно в 1,5 раза меньше, чем в странах с аналогичным уровнем развития. При этом доля сектора госуправления, обеспечения военной безопасности и пр. выросла до 7,1% ВВП с 4,5% в 2002 г. (табл. 2). 2. Структура ВВП России в текущих ценах, в % (если не указано иное) 2002 2013 2016 Изменение2016-2013 (п.п.) Изменение2016-2002 (п.п.) Валовой внутренний продукт в рыночных ценах 100 100 100 Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 5,3 3,0 4,0 1,0 -1,3 Рыболовство, рыбоводство 0,3 0,2 0,3 0,1 0,0 Добыча полезных ископаемых 5,9 8,1 8,5 0,4 2,6 Обрабатывающие производства 15,2 11,3 12,4 1,0 -2,8 Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 3,2 2,7 2,8 0,1 -0,4 Строительство 4,7 6,1 5,6 -0,6 0,8 Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 20,2 14,1 14,4 0,3 -5,8 Гостиницы и рестораны 0,8 0,8 0,8 0,0 -0,1 Транспорт и связь 9,0 7,0 7,1 0,0 -2,0 Финансовая деятельность 2,6 3,9 4,0 0,1 1,4 Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 9,4 15,6 15,5 -0,1 6,1 Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование 4,5 7,1 7,1 0,0 2,6 Образование 2,6 2,3 2,3 0,0 -0,2 Здравоохранение и предоставление социальных услуг 3,0 3,1 3,4 0,2 0,4 Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 1,7 1,4 1,6 0,1 -0,1 Чистые налоги на продукты 11,5 12,7 9,9 -2,7 -1,6 Источник: Росстат, расчёты Института "Центр развития" НИУ ВШЭ. В целом, несмотря на некоторые свидетельства оживления российской экономики, в ней сохраняются явные признаки перенесенной "голландской болезни", серьезные структурные перекосы, что требует создания условий для структурной перестройки экономики, увеличения в ней доли секторов–драйверов экономического роста, прежде всего обрабатывающей промышленности, сектора высокопроизводительных услуг, а также образования и здравоохранения.Миронов Валерий, Институт "Центр развития" НИУ ВШЭ